Hoofstuk 14 StudyBlue is 'n groot vir die bestudering van. Ek is lief vir die studiegidse, flitskaarte en vasvrae. So baie nuttig vir al my klasse Alice. Arizona State University Im 'n student met behulp van StudyBlue, en ek kan 100 sê dat dit help my so baie. Studiemateriaal vir byna elke vak in die skool is beskikbaar in StudyBlue. Dit is so nuttig vir my opvoeding Tim. Universiteit van Florida StudyBlue bied baie meer funksies as ander studeer programme, en dus laat my toe om baie vinnig te leer. Ek voel eintlik baie meer gemaklik met my eksamens nadat ek studeer met hierdie inligting. Sy ongelooflike Jennifer. Rutgers Universiteit Ek hou van flitskaarte maar saamdra fisiese flitskaarte is omslagtig en eenvoudig verouderd. StudyBlue is presies wat ek soek forTestimony Met betrekking tot belasting-en rekeningkundige kwessies wat verband hou Werknemer Stock Opsie Vergoeding Voor die Amerikaanse senaat Permanente Subkomitee op Ondersoeke 5 Junie 2007 voorsitter Levin, Senator Coleman, en lede van die subkomitee: Dankie vir die uitnodiging my om te getuig voordat jy namens die Securities and Exchange Commission op kwessies rakende voorraad opsie vergoeding. Ek is bly om te getuig met Waarnemende IRS Kommissaris Kevin Brown vandag en met jou te deel die perspektief en insigte Securities and Exchange kommissie op hierdie vorm van vergoeding, wat 'n beduidende komponent van die uitvoerende betaal onder vandag se openbare maatskappye geword het. Groei van Stock Opsie Vergoeding - huidige tendense Die groei van aandeelgebaseerde vergoeding - veral in die vorm van werknemer voorraad opsie toekennings - het parallel die groei in die uitvoerende betaal oor die afgelope drie dekades. 1 Inderdaad, 'n paar het aangevoer dat opsie toekennings 'n groot drywer van hierdie groei is. 2 Verskeie faktore kan bydra tot die nou-wydverspreide gebruik van voorraad opsies as vergoeding. 3 Gedurende die 1970's, soos aandele-opsies in onguns verval het ná 'n langdurige depressie in die aandelemark, uitvoerende vergoedingspakkette bestaan byna geheel en al van die basis salarisse en kontantbonusse. 4 Die gewildheid van opsies toegeneem in die 1990's as die skerp styging in die mark pryse het opsies meer winsgewende aan werknemers. Dan, in 1993, die Omnibus Versoening Wet op Belasting op toegevoegde Artikel 162 (m) om die federale belastingwette. Artikel 162 (m) beperk die aftrekbaarheid van vergoeding van meer as 1 miljoen betaal om sekere top-bestuurders, maar vrygestel sekere prestasie-gebaseerde vergoeding soos aandele-opsies. As voorsitter Cox in getuienis opgemerk laaste val: die verklaarde doel van Artikel 162 (m) was om die tempo van groei in uitvoerende hoof pay beheer. Met 'n volledige agterna, kan ons nou almal eens dat hierdie doel nie bereik is. 5 Hierdie verandering in die belasting wet gekantel vergoeding praktyke weg van salaris en ander vorme van vergoeding kontant ten gunste van aandele-opsies en ander vorme van nie-kontant vergoeding waarop die cap nie van toepassing. 6 Verder maatskappye het meer en meer opsies as 'n vorm van vergoeding omdat hulle geglo het hulle gehelp sluit die aansporings van aandeelhouers en bestuurders. En, vir opkomende groei maatskappye, die gebruik van voorraad opsies as vergoeding aangebied om 'n manier om hulpbronne te bewaar, terwyl die verkryging van top-vlug talent in hoogs mededingende markte. 7 Volgens akademiese literatuur, tussen 1992 en 2002 het die inflasie-aangepaste waarde van werknemer opsies deur firmas in die SampP 500 toegestaan het van 'n gemiddeld van 22 miljoen per maatskappy 141 miljoen per maatskappy, stygende so hoog as 238,000,000 per maatskappy in 2000 8 Een akademiese studie ons gekla het getoon dat, terwyl dit in 1992 aandele-opsies vir slegs 24 persent van die gemiddelde salaris pakket vir hierdie CEO verantwoordelik, teen 2002 opsies bestaan ongeveer die helfte van die tipiese CEOs die totale vergoeding. 9 Die praktyk van die toekenning van opsie toekennings is nie beperk tot die top van maatskappy uitvoerende beamptes. Die persentasie van opsie verleen aan alle werknemers het gegroei en 10 indien nie teen dieselfde tempo as die heel boonste mees lae van korporatiewe bestuurders. 11 Dit is belangrik om te verduidelik, maar dat die Kommissie is, en moet wees, 'n neutrale waarnemer in die sake van die uitvoerende betaal. As 'n bekendmaking agentskap, is ons voortdurend daarna streef om die totale mengsel van inligting vir beleggers beskikbaar en ander in die mark te verbeter. Daarom fokus ons op om te verseker dat die beskrywing van 'n maatskappy se vergoeding besluite en praktyke in die bekendmaking dokumente is voldoende deursigtig sodat beleggers behoorlik die inligting kan evalueer en hul eie gevolgtrekkings te reik na vrae soos of die vergoeding komitee maak klank en ingeligte besluite oor uitvoerende betaal, hoe bates van die maatskappy word gebruik vir vergoeding, en wat aansporings en belonings word aan die bestuur. Dit is nie die rol van die Kommissie om te oordeel wat die regte vlak van vergoeding uitmaak of om beperkings op wat die bestuur en ander werknemers betaal plaas. Een van ons sentrale beginsels is dat dit tot direksies, soos dit beïnvloed word deur markkragte, om vas te stel hoe om redelik vergoed maatskappy personeel, en dat aandeelhouers moet volle en deursigtig bekendmaking oor uitvoerende betaal ten einde ingeligte besluite oor te maak wat om te kies as direkteure. Stock Opsie Misbruik en onbehoorlike praktyke die gebruik van opsies vergoeding het toegeneem, maar ons het 'n paar misbruik gesien as well. Ons het geleer dat 'n paar maatskappye en hul bestuurders misbruik voorraad opsie programme deur onbehoorlik terugdatering toekenning datums. Dit wil sê, verkeerd hulle die datum van 'n opsie toekenning om dit te laat voorkom asof die opsie toegestaan op 'n vroeër datum - en teen 'n laer prys - as wanneer die toekenning is eintlik gemaak. Die bedoeling van terugdatering opsie toekennings is om toelaat dat die opsie ontvanger potensieel groter uiteindelike winste realiseer, maar nog steeds kenmerkend van die opsies soos op-die-geld nadat toegestaan - verbloem die feit dat hy of sy ontvang die opsies teen 'n uitoefeningsprys hieronder wat van die huidige markprys van die maatskappy se voorraad. Ons het ook geleer dat werknemers, insluitende bestuurders, kan by tye het opsie oefeninge terugwerkend. Hierdie praktyk behels verkeerd die datum 'n opsie uitgeoefen word om dit te laat voorkom asof die oefening plaasgevind het op 'n vroeër datum - wanneer markpryse laer was - as wanneer die oefening eintlik plaasgevind. Die gevolg in hierdie geval is om understate aan beleggers die voordeel van die oefening vir die uitoefening van uitvoerende en die uiteindelike belastingaanspreeklikheid van die werknemer te verminder. Hierdie vermindering in die werknemers belastingaanspreeklikheid word dikwels verkry tot nadeel van die maatskappy deur middel van 'n laer belasting aftrekking. In sy pogings om volle en eerlike openbaarmaking en 'n gelyke speelveld vir alle beleggers te verseker, het die Kommissie baie aktief in die ontdekking van en op soek na hierdie praktyke reg te stel nie. Tot op hede het die Kommissie twee uitreikers en veertien individue (verbind met agt uitreikers) met onbehoorlike voorraad opsie toekenning praktyke aangekla. Van die individue belas, sewe gevestig, en sewe is vir geskille. Van die sewe gevestigde verweerders, het vyf disgorgement en prejudgment rente betaal, en vier het siviele boetes betaal. Verder van die sewe gevestigde verweerders, ses het ingestem om permanente bars op te dien as 'n beampte of direkteur van 'n publieke maatskappy, en vier het voor die Kommissie het ingestem om permanente skorsing uit die praktyk. Die gevalle tot op datum gebring demonstreer van die aard van die bedrieglike praktyke wat ons gesien het in hierdie area. Hulle betrek beide terugwerkend opsie toelaes en terugwerkend oefeninge wat ontvangers belasting ten koste van die aandeelhouers te verminder. Sommige betrek bedrieglike opsies toegeken aan top-bestuurders, en 'n paar betrek bedrieglike toekennings om rang en lêer werknemers. Ongelukkig is hierdie gevalle is nie die enigste sake voor die Kommissie in hierdie gebied. Die Afdeling van die handhawing ondersoek tans meer as 140 maatskappye met betrekking tot moontlike bedrieglike verslagdoening van voorraad opsie toelaes en oefeninge. Die maatskappye wat ondersoek is geleë rondom die land. Hulle betrek Fortune 500 maatskappye en kleiner cap uitreikers en strek verskeie nywerheidsektore. Dit is onseker op die oomblik hoeveel van dié gevalle sal uiteindelik lei tot die handhawing aksies. Daarbenewens is die Kommissie handhawing personeel deel van inligting wat verband hou met sy ondersoeke met ander wetstoepassing en regulerende owerhede as geregverdig en toepaslik, insluitend die Departement van Justisie en die presidente korporatiewe bedrog taakmag, VSA Prokureurs kantore regoor die land, en die Federal Bureau of Ondersoek. Ons is ook die deel van inligting met die Internal Revenue Service om te verseker dat die potensiële implikasies vir wette binne hul jurisdiksie ten volle word oorweeg in die loop van hierdie ondersoek. Ten spyte van die Kommissie aansienlike betrokkenheid in die voortsetting van hierdie wangedrag, moet daarop gewys word dat dit wil voorkom asof die probleem grootliks afgeneem het in die afgelope jaar. Die geleentheid vir hierdie soort van beledigende praktyke is aansienlik verminder as gevolg van die Sarbanes-Oxley-wet. Voordat Sarbanes-Oxley, is beamptes en direkteure nie nodig is om hul ontvangs van voorraad opsie toekennings openbaar tot ná die einde van die boekjaar waarin die transaksie plaasgevind het. Sarbanes-Oxley verander dat deur te vereis real-time bekendmaking van opsie toekennings. En in Augustus 2002 het kort ná Sarbanes-Oxley in werking getree het, die Kommissie reëls vereis dat beamptes en direkteure openbaar enige opsie toekennings binne twee werksdae uitgereik. 12 Nie net moet opsie toelaes nou aangemeld word binne twee werksdae, maar onder deur die Kommissie goedgekeur reëls hierdie inligting is nodig elektronies ingedien moet word. Dit laat die publiek byna direkte toegang tot inligting oor voorraad opsie toelaes en oefeninge en maak terugdatering moeiliker. In 2003 het die Kommissie het nog 'n belangrike stap wat gehelp verhoog die deursigtigheid van openbare maatskappy opsie planne. Die Kommissie goedgekeur veranderinge aan die lys standaarde van die New York Aandelebeurs, die Nasdaq Stock Market, en die Amerikaanse Effektebeurs om aandeelhouer goedkeuring van byna al ekwiteitvergoedingskemas vereis. gelys in hierdie uitruil maatskappye is nou nodig om in die openbaar bekend te maak die wesenlike bepalings van hul voorraad opsie planne om goedkeuring van die aandeelhouers te verkry. Verdere, in Desember 2004, die FASB uitgereik Staat van Finansiële Rekeningkunde Standard 123R, wat effektief uitgeskakel die rekeningkundige voordeel wat voorheen gegee om voorraad opsies uitgereik teen-die-geld. Aangesien hierdie nuwe rekeningkundige reël in werking getree het in 2006 vir die meeste maatskappye, al voorraad opsies wat aan werknemers toegestaan moet aangeteken word as 'n uitgawe in die finansiële state, hetsy of nie die uitoefeningsprys is teen billike markwaarde. Ek sal meer hieroor praat beduidende rekeningkundige verandering in tyd. Mees onlangs, verlede jaar die Kommissie op eie inisiatief nuwe reëls vereis dat openbare maatskappye om hul toekennings van opsies om sekere bestuurders meer deeglik openbaar aangeneem. As gevolg hiervan, is die openbare maatskappye nou nodig om hierdie inligting te rapporteer in 'n duidelike, maklik om 'n tabel aanbiedings in hul volmag stellings te verstaan. Aanvaarding van hersiene Uitvoerende Vergoeding openbaarmaking reëls Die styging in voorraad opsie vergoeding is net een faset van 'n veel groter tendens wat die aard van die toekennings en vergoedingspakkette toegeken aan direkteure en topbestuur voortgaan om te ontwikkel het gesien. Voor verlede jaar, het die Kommissie nie beduidende wysigings van sy reëls vir uitvoerende en direkteur vergoeding bekendmaking onderneem in meer as dertien jaar. Oor daardie tyd, as die reëls self relatief staties gebly, die tipes toekennings en vergoedingspakkette toegeken aan direkteure en topbestuur gegroei ooit meer kompleks. Eenvoudig gestel, die bekendmaking vereis van maatskappye in hul openbare verslae versuim het om tred te hou met veranderinge in die mark. Die eindresultaat was dat maatskappye te dikwels het 'n swak werk van die gee van hul beleggers 'n duidelike beeld van die uitvoerende vergoeding, selfs al is die bekendmaking tegnies kan voldoen het aan ons reëls. Voorsitter Cox en die ander kommissarisse het die verbetering van die bekendmaking van die uitvoerende vergoeding 'n top prioriteit. Die Kommissie het verlede jaar aangeneem omvattende hersiening van die reëls van die bekendmaking van die uitvoerende en direkteur vergoeding. As deel van hierdie modernisering van die reëls, die Kommissie opgeknapte die openbaarmakingsvereistes vir voorraad opsie vergoeding, insluitende sterk nuwe beskerming teen onbekende terugdatering of bekendmaking van die sogenaamde tydsberekening van opsie toelaes en terugdatering praktyke. In die besonder, die reëls vereis: Openbaarmaking in die Opsomming Vergoeding Table of die jaarlikse dollar bedrag van die vergoeding koste van opsie toekennings erken deur die maatskappy vir doeleindes van finansiële verslagdoening in ooreenstemming met Staat van Finansiële Rekeningkundige Standaarde No 123R Openbaarmaking in die Grants van Plan - gebaseer Toekennings Table of die volle toekenningsdatum billike waarde van 'n opsie by die tyd van die toekenning word gemaak die uitoefeningsprys van die opsie en 'n vergelyking van die uitoefeningsprys om die toekenningsdatum markprys, wanneer die oefening prys is laer as die markprys bekendmaking van die toekenningsdatum van 'n opsie en die datum waarop die vergoeding komitee tot aksie oorgegaan het op die toekenning as daardie datum verskil van die toekenningsdatum en 'n eenvoudige Engels beskrywing in die nuwe Wet op vergoeding bespreking en ontleding deel van hoe die maatskappy bepaal die tydsberekening van opsie toekennings aan bestuurders en of die maatskappy het in effek 'n program, plan of praktyk om 'n opsies uitoefeningsprys gebaseer op die aandele prys op 'n ander persoon as die werklike toekenningsdatum of tot tyd opsie verleen aan bestuurders datum in samewerking met die vrystelling van materiaal stel nie-openbare inligting. Ander VAN TOEPASSING OP Opsie Planne Benewens die Kommissie reëls en regulasies ten opsigte van voorraad opsie onthullings, is daar 'n groot verskeidenheid van die staat korporasie wet wat by hierdie onderwerp ter sake is. Soveel van daardie liggaam van die wet is buite die provinsie van die Kommissie regulerende jurisdiksie, ek sal nie om dit in hierdie getuienis spreek, behalwe tot net die breedste van buitelyne gee. Die algemene korporasie wette van die meeste lande bepalings insluit waarby die aanvaarding en implementering van voorraad opsie planne deur 'n korporasie. 'N voorraad opsie plan sal noodwendig optrede deur die maatskappy se direksie, of komitee daarvan, wat die uitreiking van voorraad moet magtig vereis. Stock opsie planne en toelaes onder dié planne sal ook bepaal word deur, en onderhewig aan die verskillende beperkings en voorwaardes vervat in 'n maatskappy se regerende dokumente, insluitende sy handves en verordeninge. Verder het verskeie state vereis aandeelhouer goedkeuring om opsies te gee aan direkteure, beamptes, of werknemers van die korporasie of 'n voorraad opsie plan te vestig. Aandeelhouer goedkeuring ook in sekere omstandighede waaronder federale belasting wet en onder die beleid van die aandelebeurse en die federale sekuriteite wette wat nodig mag wees. Soos vir die federale sekuriteite wette, in openbare besit korporasies onderhewig aan ons gevolmagtigde reëls moet voldoen aan die uitgebreide vereistes van daardie reëls met betrekking tot die vorm en inhoud van hul voorleggings aan aandeelhouers. Dit is natuurlik sluit die nuwe hersiene stel uitvoerende vergoeding bekendmaking reëls wat maatskappye moet volg wanneer hulle die voorbereiding van hul jaarlikse volmag stellings. Verder, as 'n maatskappy van voorneme is om op te tree by 'n aandeelhouervergadering met betrekking tot enige plan waaronder kontant of nie-kontant vergoeding betaal mag word of versprei, ons gevolmagtigde reëls vereis om inligting oor die plan en die deelnemers aan aandeelhouers verskaf . 13 Met betrekking tot 'n plan waarop opsies toegestaan kan word, hierdie inligting sluit die kwalifiserende deelnemers onder die plan en die planne materiaal eienskappe, soos die tipe, hoeveelheid, en markwaarde van die sekuriteite onderliggende die opsies, die pryse en verval datums en ander materiaal voorwaardes waarop die opsies uitgeoefen kan word, en die federale inkomste belasting gevolge van die uitreiking en uitoefening van die opsies om die ontvanger sowel as die maatskappy. Huidige Rekeningkunde en Belasting Vereistes Onder 'n tipiese voorraad opsie plan, 'n maatskappy verleen 'n werknemer die reg om 'n gespesifiseerde aantal aandele van die maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys, bekend as die uitoefeningsprys. Die uitoefeningsprys word gewoonlik gestel as die mark prys van die voorraad op die toekenningsdatum, of by-die-geld. As 'n opsie het 'n uitoefeningsprys minder as die markprys, is dit beskou as in-die-geld in teenstelling, as 'n opsie het 'n uitoefeningsprys groter as die markprys, is dit beskou as buite-die-geld of water. Tipies, kan 'n werknemer die opsie uitoefen nie en verkry die onderliggende aandeel tot dien as 'n werknemer vir 'n bepaalde tydperk, bekend as die vestigingstydperk. Sodra gevestigde, opsies algemeen uitgeoefen totdat hulle verval. Indien 'n werknemer van die maatskappy verlaat, moet hy of sy verloor oor die algemeen enige Ongevestigde en het slegs 'n beperkte tydperk (soos 90 dae) na opsies wat reeds gevestig het uit te oefen oor die algemeen. Voordat ek die spesifieke verskille tussen die rekeningkundige hantering en die belasting behandeling vir 'n tipiese voorraad opsie bespreek, is dit belangrik dat ons besef dat histories ons finansiële en belasting verslagdoening stelsels, omdat hulle baie verskillende doeleindes dien, is nie ontwerp om noodwendig presiese aanpassing van die resultate. Terwyl finansiële verslagdoening poog om die onderliggende ekonomiese wese van 'n aktiwiteit te weerspieël, belasting verslagdoening poog om die volle en getroue uitvoering van die belasting wette soos afgekondig deur die Kongres te verseker. Dit is dus nie verbasend om verskille in die rekeningkundige hantering van voorraad opsies vind, aangesien hierdie 'n groot deel trek uit die verskillende doeleindes wat finansiële en belasting verslagdoening dien. Met betrekking tot voorraad opsies spesifiek, die groot verskil verband hou met die tydsberekening waarteen vergoeding word gemeet. Vir finansiële rekeningkundige doeleindes, is die vergoeding tipies gemeet teen die datum 'n opsie verleen en erken oor 'n tydperk van die tyd, terwyl vir belastingdoeleindes, is die vergoeding tipies gemeet teen die datum 'n opsie uitgeoefen word. In 1972, die rekeningkundige beginsels Raad, die voorloper van die Financial Accounting Standards Board (die FASB), uitgereik 'n rekeningkundige standaard (Kennisgewing 25), wat nodig is vir die tipiese opsie gee die erkenning van vergoeding koste vir werknemer voorraad opsies slegs indien die opsie was in-die-geld op die toekenningsdatum (dit wil sê, die uitoefeningsprys van die opsie was laer as die mark prys van die maatskappy se voorraad op die datum van toekenning). Die bedrag, indien enige, waarmee die mark prys van die voorraad is groter as die uitoefeningsprys van die opsie wat die intrinsieke waarde van die opsie is bedoel. Daarbenewens, solank die terme van die voorraad opsie is ingestel op die toekenningsdatum en nie onderhewig aan verandering, die bedrag van die vergoeding koste, indien enige, is vasgestel op die toekenningsdatum en erken oor die vestigingstydperk. 14 uitgesluit kwessies wat verband hou met terugdatering, sou die meeste maatskappye uitgereik teen-die-geld-opsies, waarin geen vergoeding koste onder Kommentaar 25 sou word erken aangesien die opsies 'n intrinsieke waarde van nul op die toekenningsdatum het. Hierdie bepalings van advies 25 geskep voordelig rekeningkundige vir vaste voorraad opsies toegeken aan-die-geld aangesien daar geen koste ooit sou aangeteken in die finansiële state vir die opsies. In 1995, die FASB uitgereik Staat van Finansiële Rekeningkundige Standaarde No 123 (bekend as FAS 123), wat maatskappye toegelaat word om te kies om óf teken die billike waarde van aandele gebaseerde beloning as 'n uitgawe of voortgaan om die leiding van toepassing ten Kommentaar 25 as sekere onthullings oor die billike waarde van die opsies is in die voetnote tot 'n maatskappy se finansiële state (insluitend die pro forma uitwerking op verdienste). Die meeste maatskappye verkies om voort te gaan toepas advies 25. In die uitreiking van FAS 123, die FASB erken dat sy besluit om maatskappye om voort te gaan om die leiding in Kennisgewing 25 van toepassing is gebaseer op praktiese eerder as konseptuele oorwegings. In 2002 het die internasionale rekeningkundige standaard setter (die International Accounting Standards Board of IASB) uitgereik 'n voorstel wat vereis dat aandele gebaseerde beloning aangeteken teen billike waarde van hierdie standaard is aan die begin van 2004 gefinaliseer Teen hierdie tyd, 'n paar groot Amerikaanse openbare maatskappye Daar is ook begin om die billike waarde gebaseer rekeningkundige metode in FAS 123. verkies in 2004 het die FASB uitgereik FAS 123R, wat die toepassing van advies 25 belet en plaas vereis oor die algemeen die erkenning van vergoeding koste vir werknemer voorraad opsies gebaseer op die billike waarde van diegene opsies op die datum van toekenning. Die billike waarde bedrag, gewoonlik gemeet met behulp van 'n mark instrument of 'n opsiewaardasiemodel (soos Black-Scholes-Merton of 'n binomiale model), word oor die vestigingstydperk, en die totale bedrag van die vergoeding koste om erken te word vasgestel op die toekenningsdatum. Onder die federale belastingwette, kan skenkings en oefeninge van aandele-opsies inkomstebelasting gevolge vir beide maatskappye en individue het. Belastingvoordele (afleidings) vir maatskappye kan ontstaan as gevolg van aandele-opsies. Hierdie implikasies is dalk die beste geïllustreer in die konteks van die twee algemene belasting klassifikasie van werknemer voorraad opsies - nie-statutêre voorraad opsies en aansporing voorraad opsies. Aansporing voorraad opsies word tipies verleen aan bestuurders terwyl nie-statutêre voorraad opsies tipies word aan alle vorme van werknemers, insluitende bestuurders, sowel as ander, soos konsultante en nie-werknemer direkteure. Wanneer 'n werknemer uitoefen nie-statutêre voorraad opsies, word die verskil tussen die uitoefeningsprys en die billike markwaarde van die maatskappy se voorraad op die datum van uitoefening behandel as gewone vergoeding, en die werknemer gewoonlik belas op die wins op sy of haar gewone inkomste belastingkoers. Die werknemer belas word op die uitoefening datum, want dit is die datum waarop die werknemer in staat is om die voordeel wat verband hou met die opsies op daardie datum te besef, die werknemer ontvang die opbrengs van die opsies (óf die onderliggende voorraad of kontant, indien die voorraad is onmiddellik verkoop) en word dus aanspreeklik vir inkomstebelasting. Die maatskappy is ook geregtig op 'n verband belastingaftrekking op die wins gerealiseer deur die werknemer op oefening. Sedert die belastingaftrekking is gekoppel aan 'n opsies intrinsieke waarde op die oefening datum. dat belastingaftrekking sal waarskynlik anders as die vergoeding koste erken in die maatskappy se finansiële state, wat gebaseer is op die opsies billike waarde op die toekenningsdatum wees. 15 Die maatskappy se belastingaftrekking kan meer of minder as die vergoeding koste erken in die finansiële state te wees - dit hang geheel en al op die mark prys van die onderliggende aandeel op die datum van uitoefening. Verder, as die opsies verval out-of-the-geld of water, die werknemer sal nie die opsies uit te oefen en die maatskappy sal nie 'n belastingaftrekking egter ontvang, sal die maatskappy 'n paar bedrag van die vergoeding koste erken het in sy finansiële state onder FAS 123R solank die werknemer berus by die opsies. In teenstelling met nie-statutêre voorraad opsies, aansporing voorraad opsies bekostig werknemers 'n meer gunstige belasting behandeling. By uitoefening van 'n aansporing voorraad opsie, is 'n aanwins nie belas as gewone inkomste, hoewel die wins mag onderhewig wees aan alternatiewe minimum belasting. In plaas daarvan, sal die werknemer is onderworpe aan langtermyn kapitaalwinsbelasting behandeling wanneer die onderliggende aandeel verkry deur middel van oefening is van die hand gesit. 16 In hierdie geval, die werknemers gewin nie as gewone inkomste ook belas, het 'n maatskappy nie enige ooreenstemmende belastingaftrekking ontvang. Daar is egter baie aansporing voorraad opsies lei tot onbevoeg gesindhede, waarin die werknemer nie aan die minimum vereiste hou tydperke omdat die onderliggende aandeel op dieselfde dag die opsie uitgeoefen word verkoop. In sulke gevalle, is die opsies word as nie-statutêre voorraad opsies - die werknemers wins belas word as gewone inkomste, en die maatskappy sal 'n ooreenstemmende belastingaftrekking ontvang. Die vermoë om te trek 'n werknemers kry op nie-statutêre voorraad opsies wanneer uitgeoefen kan die maatskappy bekostig om 'n gunstige belasting behandeling (groter belastingaftrekking) met betrekking tot die boek vergoedingsuitgawe erken in die finansiële state in omstandighede waarin die mark prys van die maatskappy se voorraad styg op bedrae groter as die toekenning-date billike waarde van die opsie. Inderdaad, onder die advies 25 rekeningkundige standaard, die verskil tussen die rekeningkundige en belasting behandeling was selfs meer uitgesproke aangesien die meeste maatskappye nie enige voorraad opsie koste in hul finansiële state erken nie en, so lank as wat die nie-statutêre voorraad opsies was in die Monetaire en uitgeoefen, die belastingaftrekking was altyd groter as die koste vir die maatskappye. Terugwerkend toelaes en terugwerkend oefeninge van aandele-opsies het ook belastingimplikasies. In die geval van terugwerkend toelaes van aansporing voorraad opsies, sal toekennings na bewering by die geld verskyn in werklikheid in-die-geld toekennings wees. Indien wel weer gekenmerk, sou dit lyk asof hulle nie om te kwalifiseer vir die spesiale belasting behandeling gegun aansporing voorraad opsies en sou plaas belas word as nie-statutêre opsies. Dit kan lei tot bykomende belastings en boetes wat verskuldig deur die werknemer en het belastingimplikasies vir die maatskappy sowel, veral as die opsies oorspronklik geëis word as vrygestel van die 1000000 cap wat deur artikel 162 (m). Terugwerkend oefening datums van beide nie-statutêre opsies en aansporing voorraad opsies kan belastingimplikasies vir beide werknemers en maatskappye sowel het. Die bespreking hoogtepunte tot dusver die verskille tussen die verantwoording van voorraad opsies en sy belasting behandeling. In die beraadslagings wat lei tot die uitreiking van FAS 123R, die FASB beskou as 'n model waarin die finale meting datum vir die doel van die erkenning van vergoeding koste van die oefening datum (dit wil sê veranderlike rekeningkundige), wat oor die algemeen tot gevolg sal hê in dieselfde totale vergoeding koste as sou wees die maatskappy se belastingaftrekking vir nie-statutêre voorraad opsies. Voorstanders van hierdie benadering het opgemerk dat 'n waarde van die werknemer uiteindelik besef op oefening gepas meet die bedrag van die vergoeding betaal, en aangevoer dus dat die finale meting meer eenvoudig en duidelik sal wees, aangesien die finale maatstaf van vergoeding is eenvoudig die verskil tussen die mark prys van die onderliggende voorraad en die uitoefeningsprys op die datum van oefening (of nul, indien die opsies verval onderwater). Maar die FASB uiteindelik besluit (in ooreenstemming met die gevolgtrekking gekom deur die IASB in die standaard verwys ek vroeër) dat die vergoeding koste moet gemeet word teen die toekenningsdatum, want dit is die datum waarop die werkgewer en werknemer onderling ooreenkom om die terme van die uitruil van ekwiteitsinstrumente vir werknemer dienste. Op daardie datum, beide partye is om hul besluite baseer op die huidige billike waarde van die opsie te verruil, nie die moontlike waarde op 'n datum in die toekoms. Enige daaropvolgende veranderinge in die waarde van die opsie is 'n risiko vir die werknemer neem as 'n aandele houer van die opsie, soortgelyk aan die risiko enige ander belegger neem by die aankoop van 'n opsie, en dat die risiko is opgeneem in die billike waarde meting van die opsie op die datum van toekenning. Vergelyking van rekeningkunde en belasting stelsels vir Stock Options Bylae M-3 is daarop gemik om vir die eerste keer na die verskille tussen die finansiële state en belasbare inkomste en die onderliggende transaksies waaruit die verskille ontstaan naas mekaar plaas dit moontlik te maak. Die verkry uit die eerste groep van Bylaes M-3 vir 2004 data toon 'n groot verskil tussen die vergoeding koste van voorraad opsies wat maatskappye het 'n uitgawe op hul finansiële state en die belasting aftrekkings wat korporasies in verband met die voorraad opsie vergoeding hulle geneem het verleen aan werknemers. Terwyl id graag voorstel dat die vergelyking van die finansiële verslagdoening en belasting stelsels is 'n bietjie soos vergelyk appels met lemoene, dit is meer ingewikkeld as dit. Vir die jare voor 2006, voor FAS 123R effektief vir die meeste maatskappye was, die vergelyking was meer soos dié van appels om motors. Hoe om 'n maatskappy bereken voorraad opsie vergoeding koste is gebaseer op 'n stel reëls wat aansienlik vandag verskil van dié in plek. Voordat FAS 123R, die meeste maatskappye 'n uitgawe opsies in ooreenstemming met advies 25, wat in die meeste gevalle beteken dat geen koste erken omdat die opsie op-die-geld toegestaan. Dit verduidelik waarskynlik vir 'n groot mate van die ewenaar boek-tot-belasting in 2004 (en 2005, toe dat die data is beskikbaar). Vergelyk hoe 'n maatskappy bereken voorraad opsie vergoeding koste en belasting aftrekkings vir die koste na FAS 123R neem ons terug na die appels te lemoene analogie. Die vergoeding koste 'n maatskappy erken in sy finansiële state is wat gekoppel is aan die billike markwaarde van die opsie ten tyde van die toekenning, terwyl die belastingaftrekking is gekoppel aan 'n opsies intrinsieke waarde aan die oefening datum. Afhangende van die mark prys van die onderliggende aandeel ten tye van die opsies uit te oefen, kan die intrinsieke waarde van die opsie betekenisvol (in die geval van 'n stygende aandelemark) of minimale (in die geval van 'n relatief statiese mark). Die aanvaarding van FAS 123R deur die meeste maatskappye in 2006 sal geen twyfel verminder die ewenaar boek-tot-belasting, maar die grootte en tydsberekening van hierdie impak is moeilik om te voorspel. Dit is omdat, onder FAS 123R, sal maatskappye die koste wat verband hou met 'n opsie verleen in die finansiële state (geamortiseer oor die vestigingstydperk) voor enige belastingaftrekking word gereflekteer op uitoefening van die opsie te erken. As die belasting stelsel vir maatskappye verander om dit in ooreenstemming met die finansiële stelsel van verslagdoening bring, sou 'n mens effek wees om die tydsberekening van 'n maatskappy se belasting aftrekkings te versnel. Ek is baie waardeer die geleentheid om te verskyn voor die Subkomitee vandag se standpunte Kommissies oor hierdie belangrike onderwerp te verskaf, en ek sal bly wees om te reageer op enige vrae wees. Eindnote 1 Sien oor die algemeen, bv . Michael C. Jensen, Kevin J. Murphy en Eric G. Wruck, Vergoeding: Waar Weve Been, hoe ons na Hier Wat is die probleme, en hoe om dit op te los (12 Julie 2004). Harvard NOM Working Paper No. 04-28 ECGI - Finansies Working Paper No. 44/2004. Beskikbaar by SSRN: ssrn / abstract561305 of DOI: 10,2139 / ssrn.561305. En kyk, Lucian Arye Bebchuk en Yaniv Grinstein die groei van Uitvoerende Pay (Junie 2005). NBER Working Paper No W11443. Beskikbaar by SSRN: ssrn / abstract752021. Bebchuk en Grinstein toon dat-aandeel-gebaseerde vergoeding bestaan 55 van die totale bedrag wat aan die top-vyf uitvoerende amptenare van die SP 500 maatskappye in 2003, vergeleke met 37 van die totale vergoeding in 1993 2 Jensen, Murphy en Wruck, Vergoeding vergoeding, by bv . vol. vol. vol. vol. vol. Journal of Rekeningkunde en Ekonomie. vol. vol.
No comments:
Post a Comment